"РЕСО-Гарантия" вчера официально объявила о намерении провести IPO. Инвесторам впервые будут предложены 20% акций российского страховщика. Аналитики банков, проводящих размещение, оценивают компанию в $1,8-2,5 млрд. Это заметно превосходит среднерыночные оценки страховщиков на развивающихся рынках.
Коммерсантъ,
30 мая 2007 г.
"РЕСО-Гарантия" оценила себя выше РОСНО. Исходя из ценового коридора компания стоит $1,8-2,5 млрд 1040 просмотров
"РЕСО-Гарантия" вчера официально объявила о намерении провести IPO. Инвесторам впервые будут предложены 20% акций российского страховщика. Аналитики банков, проводящих размещение, оценивают компанию в $1,8-2,5 млрд. Это заметно превосходит среднерыночные оценки страховщиков на развивающихся рынках.
В сообщении "РЕСО-Гарантии" говорится, что акции страховщика прошли листинг и допущены к торгам в котировальных списках "В" РТС и ММВБ. В рамках IPO будет предложено до 6,2 млн обыкновенных акций, что составляет 20% уставного капитала компании. Размещаемые акции принадлежат компании "РЕСО Холдинг Лимитед", бенефециарными акционерами которой являются братья Сергей и Николай Саркисовы.
"РЕСО-Гарантия" создана в 1991 году. Крупнейшими акционерами страховщика являются две кипрские компании -- "Стэнпик Лимитед" (50+1 акция) и "РЕСО Холдинг Лимитед" (35%) -- и ЕБРР (10%). По данным Росстрахнадзора, по итогам 2006 года "РЕСО-Гарантия" заняла 4-е место по сборам (22,5 млрд руб.). Организаторами ожидаемого размещения страховщика выступают Deutsche Bank, Dresdner Kleinwort и Morgan Stanley.
Как стало известно Ъ из источников, близких к организаторам размещения, уже известен ценовой коридор -- $58,1-80,6 за акцию, что соответствует капитализации в $1,8-2,5 млрд. Эти оценки сильно отличаются от оценок страховщиков на развивающихся рынках. Так, например, согласно отчету UBS "European Insurance Bulleten" от 5 марта 2007 года, отношение капитализации к чистой прибыли компании (коэффициент P/E) по итогам 2006 года для страховщиков на развивающихся рынках составило 13,9. Для "РЕСО-Гарантии" (чистая прибыль компании по МСФО за 2006 год -- $67 млн) P/E при таком ценовом коридоре -- 26,9-37,3. Аналитики, знакомые с финансовой отчетностью страховщика, прогнозируют, что по итогам 2007 года показатель чистой прибыли превысит $100 млн. Но и в этом случае P/E компании будет 18-25.
Исходя из этих коэффициентов участники рынка считают оценку страховой компании явно завышенной. В середине мая ЕБРР приобрел 10% "РЕСО-Гарантии" по цене $48,4 за акцию (см. Ъ от 17 мая), что соответствует капитализации и составляет около $1,5 млрд. По словам портфельного управляющего компании "АльянсРОСНО -- управление активами" Михаила Акрамовского, исходя из сделки по покупке Allianz компании РОСНО капитализация последней также оценивается в $1,5 млрд. При этом доля РОСНО в различных сегментах рынка сопоставима с долей "РЕСО-Гарантии". Поэтому переплачивать за ее акции не имеет смысла, считает господин Акрамовский.
По словам источника Ъ, близкого к организаторам размещения, компания начнет road show 10 июня. Оно должно состояться в Лондоне и Цюрихе. "Ожидается, что будущими инвесторами страховщика станут крупные западные фонды, которые интересуются "голубыми фишками",-- говорит собеседник Ъ.-- Именно этим и объясняется тот факт, что road show запланировано в Европе. 75-80% спроса в таких случаях генерируют именно они".
Татьяна Ъ-Гришина, Дмитрий Ъ-Ладыгин
Вся пресса за 30 мая 2007 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Компании и капиталы, Тенденции
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
|
|
Архив прессы
|
|
|
|
Текущая пресса
|
| |
18 октября 2024 г.
|
|
Казахстанский портал о страховании, 18 октября 2024 г.
Растущая неопределенность стимулирует спрос на перестрахование в Европе
|
|
Комсомольская правда-Новосибирск, 18 октября 2024 г.
Под Новосибирском поймали банду, инсценировавшую ДТП ради выплат
|
|
БелПресса, Белгород, 18 октября 2024 г.
Валуйчанин отсудил за повреждённое авто у виновницы ДТП почти 600 тысяч рублей
|
|
auto.mail.ru, 18 октября 2024 г.
Полисы каско в России в среднем подорожали на треть
|
|
Казахстанский портал о страховании, 18 октября 2024 г.
Руководители страховых компаний уделяют особое внимание качеству рабочей силы и генеративному ИИ
|
|
Коммерсантъ-Ростов-на-Дону, 18 октября 2024 г.
Группа инсценировщиков ДТП не смогла обжаловать приговор в Ростовском облсуде
|
|
Банки.ру, 18 октября 2024 г.
Эксперты предупредили о последствиях за езду без полиса ОСАГО
|
|
Турбизнес, 18 октября 2024 г.
Страховщики: «Мы хотим страховать туроператоров, но не можем»
|
|
РИА Кабардино-Балкария, 18 октября 2024 г.
Аграрии Кабардино-Балкарии пользуются агрострахованием с государственной поддержкой
|
|
Тренд, Баку, 18 октября 2024 г.
ЦБ Азербайджана поддерживает развитие страхования ВИЭ и климатических рисков - председатель
|
|
Тарантас Ньюс, Брянск, 18 октября 2024 г.
Как приобрести самый недорогой полис ОСАГО: ТОП-4 главных фактора
|
|
Интерфакс, 18 октября 2024 г.
Подозреваемых в автоподставах задержали в Новосибирской области
|
|
Аргументы и факты, 18 октября 2024 г.
Решить до 1 ноября. Эксперты рассказали, как сменить страховую компанию
|
|
Финмаркет, 18 октября 2024 г.
«Группа Ренессанс страхование» снизила чистую прибыль по ОСБУ в январе-сентябре почти в 2 раза
|
|
ГТРК Новосибирск, 18 октября 2024 г.
Семеро новосибирцев обманули страховщиков на два миллиона рублей подставными ДТП
|
|
Neva.today, Санкт-Петербург, 18 октября 2024 г.
«Пассажиравтотранс» купит ОСАГО для автобусов у московского страховщика
|
|
RATA-news, 18 октября 2024 г.
Страховщики призвали пересмотреть механизм фингарантий туроператоров по выезду
|
 Остальные материалы за 18 октября 2024 г. |
 Самое главное
 Найти
: по изданию
, по теме
, за период
 Получать: на e-mail, на свой сайт
|
|
|
|
|
|